파생결합상품이란? 무엇이며 투자전 체크리스트!

파생결합상품이란? 무엇이며 투자전 체크리스트!

 

파생결합상품이란 무엇이며, 파생결합 상품의 예시, 파생결합상품 투자전 체크리스트등 파생결합상품의 모든것과

주의사항에 대해 포스팅 해 보겠습니다.

 파생결합 상품이란? 

파생결합 상품이란?  원금과 이자의 지급금액이나 방법 등이 투자시 약정한 주가, 환율, 금리 또는 기타 특정 지수

변동에 연계되어 투자 수익이 결정되는 모든 상품을 포함합니다.

 주요 상품으로는 특정 주가지수(또는 개별 주식가격)에 연계되어 투자수익이 결정되는 주가연계상품이 있으며

그 외에 특정 금리 또는 환율에 연계된 금리연계상품과 통화연계상품 등이 있습니다.

동 상품은 모든 사전조건을 충족하면 일반 금융상품 보다 높은 수익률을 기대할 수 있으나 그렇지 않으면 낮은

수익률 또는 추가 손실을 입을 수도 있습니다.

최종수익률은 단순히 특정 지수의 상승․하락에 따라 결정되기도 하지만 상품에 따라서는 매우 다양하고

복잡한 조건으로 결정되므로 투자자의 상당한 주의가 요구됩니다.

 예를 들어 단순히 주식가격이 상승하면 이익, 하락하면 손실이 발생하는 개별 주식투자와는 달리 파생결합상품은 주식가격이

상승하여도 손실을 볼 수 있는 구조의 상품도 있습니다.

또한 최대수익률로 표시된 광고수익률만을 근거로 투자여부를 결정하여서는 안 되며 자신의 투자성향 및 유사한

조건의 다른 상품과의 비교 분석 등을 통해 투자여부를 결정하여야 합니다.

 

광고수익률의 달성은 모든 조건이 충족된 예외적인 경우에만 가능하며 전문가들도 그 달성여부를 정확하게 예측하기

어렵습니다.

 

 

고위험 고수익 파생결합상품은 예금, 채권 등 일반 금융상품에 파생상품이 결합되어 예금 또는 채권 보다 높은 수익 달성 가능성을

 

 제공하는 반면 그에 상응하는 위험(원금 또는 이자손실)을 투자자가 부담하여야 하는 고위험 상품이나 파생결합상품

 

투자의 진정한 위험은 손실발생 가능성 외에 수익률 결정 방법 등 상품구조가 매우 복잡하고 다양한 데 있는데

이러한 파생결합상품의 위험성과 복잡성으로 인해 일반투자자는 동 상품에 투자 하지 말아야 한다는 것은 아니며

 

내재된 위험 및 상품구조를 충분히 이해 한 후 투자 여부를 결정하여야 함에 의해 투자자는 투자 안내서에서 제시한

 

체크리스트에 입각하여 안전하고 신중한 투자가 이루어지도록 최선을 다하여야 할 것이라 생각합니다.

 

 

	< 파생결합상품 예시>
1. 주가연계예금(ELD)   가. 상품 내용(만기 1년, 투자금액 100만원, 원금보장)       주가지수가 만기일에 투자일의 지수 보다 25%까지 상승시에는 상승율의 50%(참여비율)로 수익률이 결정되나 25%이상 상승시는 수익률 0%로 확정       나. 투자 결과           ■ 주가지수가 20% 상승시 ⇒ 투자수익률 10%       주가지수가 만기일에 투자일의 지수 보다 20% 상승시 투자자는    원리금으로 110만원(=100만원+100만원×20%×50%)을 회수   ■ 주가지수가 25% 이상 상승시 ⇒ 투자수익률 0%       주가지수가 만기일에 투자일의 지수 보다 25% 이상 상승시 투자자는    원리금으로 100만원(=100만원+100만원×0%)만을 회수    2. 주가연계증권(ELS)   가. 상품 내용(만기 1년, 투자금액 100만원, 원금비보장)        주가지수가 만기일에 투자일의 지수 보다 5% 이상 상승시에는 10%로 수익률이 결정되나 20%이상 하락시 원금의 10% 손실     나. 투자 결과          ■ 주가지수가 5% 이상 상승시 ⇒ 투자수익률 10.0%       주가지수가 만기일에 투자일의 지수 보다 5% 이상 상승시 투자자는    원리금으로 110만원(=100만원+100만원×10%)을 회수   ■ 주가지수가 20% 이상 하락시 ⇒ 투자수익률 -10%       주가지수가 만기일에 투자일의 지수 보다 20% 이상 하락시 투자자는      원리금으로 90만원(=100만원+100만원×(-10%)만을 회수

	< 파생결합상품 예시>
3. 금리연계예금   가. 상품 내용(만기 1년, 투자금액 100만원, 원금보장)        3개월 CD금리가 만기일에 4%~8% 범위內이면 예금수익률이 10%가 되나 범위外일 경우 예금수익률은 0%     나. 투자 결과          ■ CD금리가 6%로 결정시 ⇒ 투자수익률 10%         CD금리가 만기일에 6.0%로 결정되면 투자자는    원리금으로 110만원(=100만원+100만원×10%)을 회수   ■ CD금리가 8.1%로 결정시 ⇒ 투자수익률 0%       CD금리가 만기일에 8.1%로 결정되면 투자자는    원리금으로 100만원(=100+100×0%)만을 회수    4. 금리연계채권   가. 상품 내용(만기 1년, 투자금액 100만원, 원금보장)        1년 동안 ‘5년 스왑금리-3년 스왑금리>0’인 일수만큼  연 10%의 이자를 지급하는 거래     나. 투자 결과          ■ ‘5년 스왑금리-3년 스왑금리>0’인 일수가 365일 ⇒ 투자수익률 10%         1년 내내 ‘5년 스왑금리가 3년 스왑금리’ 보다 항상 높을 경우 투자자는 원리금으로       110만원(=100만원+100만원×10%×365/365)을 회수   ■ ‘5년 스왑금리-3년 스왑금리>0’인 일수가 36일 ⇒ 투자수익률 1%       1년 동안 ‘5년 스왑금리가 3년 스왑금리’ 보다 높은 일수가    36일이면 투자자는 원리금으로     101만원(=100+100×10%×36/365)만을 회수

 

 

1.파생결합상품 투자전 체크리스트

 

파생결합상품 공통 체크리스트

① 금융회사 핵심설명서(상품설명서)는 반드시 충분히 이해한 후      서명하여야 합니다.      ◦ 핵심설명서(상품설명서)에 고객의 자필서명이 있을 경우        최종 투자 책임은 투자자에게 있음      ◦ 상품 판매직원이 상품을 충분히 이해하지 못하고 있을 경우에는 반드시           본점 담당자에 문의한 후 투자 여부를 결정하는 것이 안전함    ② 고수익에는 반드시 고위험이 수반된다는 것을 인식하여야 합니다.      ◦ 파생결합상품이 고수익 기회를 제공한다는 것은 그 대가로           투자자가 그에 상응하는 고위험을 감수하여야 함을 의미함      ◦ 고위험 상품에 대한 투자여부는 단순히 최대수익률로 표시된        광고수익률에 의해서가 아니라 자신의 투자 성향 및 유사한 종류의         여러 상품과의 비교 등을 통해 신중하게 결정하여야 함   ③ 파생결합상품의 연계상품(기초자산)에 대한 향후 전망도 투자 의사     결정시 고려하여야 합니다.      ◦ 파생결합상품의 최종수익률은 연계상품의 가치 변동에 따라 결정되므로          연계상품의 향후 전망에 대한 전문가 의견 등을 참조하여 투자 상품을        결정 하여야 함    ④ 계약 체결전의 거래제안서 조건과 실제 계약 조건이 일치하는지 한번 더 확      인하는 것이 안전합니다.      ◦ 종종 거래제안서상의 시장상황과 실제 계약일의 시장상황에 큰 변동이        있을 경우 계약조건이 많이 바뀔 수가 있음   ⑤ 예금자보호법상의 예금보호와 파생결합상품의 원금보장은 그 의미가    상이하므로 주의하여야 합니다.      ◦ 예금보호 대상이란 금융회사의 도산시 예금자보호법에 의해 보호되는 권리로서,         비록 예금보호 대상이라도 원금비보장 상품의 경우 시장상황에 따라        손실이 발생할 수 있음

⑥ 상품이 원금보장 조건인지 원금비보장 조건인지는 반드시 확인하여야 합니다.     ◦ 원금 비보장 상품인 경우는 일반적으로 타 금융상품에 비해 기대수익률이    높으므로 만약 기대수익률이 높다면 원금비보장 여부를 한번 더 확인할 필요가 있음      ◦ 원금 손실 발생 조건과 가능성, 손실 규모 등은 반드시 사전에 확인하여야 함  ⑦ 대부분의 상품수익률은 연율로 표시되므로 투자기간을 감안하여     수익성을 판단하여야 합니다.      ◦ 6개월 만기(수익률 연 10%)인 상품의 경우 만기시 기대수익률은      5%(=10%×6/12개월)임

 

2.파생결합상품 종류별 체크리스트

 

가. 주식연계 파생결합상품 체크리스트    ① 중도해지(또는 환매) 가능 여부 및 그 조건에 대해서는 사전에 반드시     확인하여야 합니다.      ◦ 시장상황이 불리하게 변하거나 자금사정으로 인하여 투자 원금의 회수가          필요할 경우 중도해지(또는 환매)가 가능하여야 하며, 가능할 경우        중도해지(환매) 수수료 등으로 원금 손실 가능성이 있으므로 주의하여야 함    ② 조기상환 조건이 있는 상품일 경우 자금계획을 감안하여 투자하는 것이      좋습니다.      ◦ 일반적으로 조기상환 조건 상품은 조건 충족시에는 단기간에 투자       원리금을 회수할 수 있지만, 조건 불충족시에는 장기간 자금 회수가        불가능할 수 있음      ◦ 조기상환 조건을 만족하더라도 거래조건에 따라 일정기간 예치하여야 하는          경우가 있으므로 사전에 확인이 필요함    ③ 최종 수익률 결정 방법은 상품마다 다르므로 주의하여야 합니다.      ◦ 최종 수익률 결정이 상품 만기시점의 주가 또는 환율에 의해 결정되는지, 아니면      상품 계약기간 중에 특정 조건을 충족하는 시점에 결정되는지 확인하여야 함

 

 

나. 금리연계 파생결합상품      체크리스트    ① 금리연계 파생결합상품은 다른 파생결합상품에 비해 상품구조가 훨씬       복잡하므로 투자시 보다 신중하게 접근하여야 합니다.      ◦ 금리연계 상품의 투자는 수익률(금리) 곡선 결정이론 및 형태 등에 대한        기본적인 지식을 요구하므로 필요시 금융 전문가의 의견을 참조하는 것이        바람직함    ② 발행자(금융회사)가 상품을 조기 종료할 수 있는 권리를 보유하고      있는지를 확인하여야 합니다.      ◦ 발행자가 상품에 대해 조기 종료 권리를 보유*하고 있다면 시장상황이 투자자에게       유리하게 변동할 경우 조기종료될 수 있으므로 주의하여야 함       * 일반적으로 발행자는 조기종료 권리를 보유하는 대가로 추가 금리를       투자자에게 지불

 

3.파생결합상품 관련 분쟁 해결 방법

 

□ 파생결합상품 투자 결과는 상품 조건과 시장상황에 의해 결정되므로  단순한 투자손실의 발생은 일반적으로 민원의 사유가 될 수 없습니다

□ 그러나 다음과 같은 사유로 투자손실이 발생할 경우 빠른 해결을 위하여 우선적으로 판매금융회사와 접촉하는 것이 바람직하며, 해결이 어려울 경우 금융감독원에 분쟁조정을 요청할 수 있습니다

  ◦ 판매사가 부정확하거나 오해할 만한 정보를 제공하였을 경우

  ◦ 판매사가 상품의 위험성을 충분히 설명하지 않은 경우

  ◦ 판매사가 상품의 중요사항에 대해 설명을 하지 않은 경우 등

☞ 금융분쟁조정신청 안내

   ■ 금융감독원 소비자보호센터

      전  화: (국번없이) 1332, 휴대전화(02)1332

      인터넷 : (http://minwon.fss.or.kr)            [출처:금융감독원]